Le Leveraged Buy-Out (LBO) est la stratégie phare du Private Equity. Ce guide explique comment fonctionne un fonds LBO, comment la valeur est créée, comment sélectionner un gérant de qualité et comment y accéder avec un ticket à partir de 100 000 €. Il est destiné aux investisseurs souhaitant intégrer le LBO à une allocation patrimoniale.
Ce livre blanc vous donne les clés pour comprendre et accéder au LBO institutionnel. Il couvre :
• Le mécanisme du Leveraged Buy-Out
• Les 4 acteurs clés d'une opération
• Le cycle de vie complet d'un fonds LBO
• Les leviers de création de valeur opérationnelle et financière
• La méthode de sélection des gérants d'Archinvest
• Les indicateurs de performance : TRI, DPI, TVPI, RVPI expliqués simplement
• Les étapes concrètes pour souscrire via Archinvest
Le téléchargement de ce guide ne constitue pas une offre de souscription ni un conseil en investissement personnalisé. Investir en LBO et Private Equity comporte des risques significatifs :
• Risque de perte totale ou partielle du capital investi
• Risque d'illiquidité : immobilisation du capital sur 8 à 10 ans minimum
• Risque de concentration du portefeuille
• Risque de performance : dispersion importante entre gérants
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. La sélection du gérant est déterminante : seuls les fonds de premier quartile affichent des performances supérieures à la médiane du marché.
Avant toute décision d'investissement, consultez vos conseillers financiers, juridiques et fiscaux indépendants et prenez connaissance des documents réglementaires (prospectus, règlement, DIC).
En France, sur la période fin 2014 – 2024, les performances annuelles du Private Equity ont été régulièrement supérieures à celles du CAC 40 et de l’immobilier.
Performances annuelles à fin 2024, moyennes sur la période fin 2014 – 2024.
| Classe d’actif | Performances annuelles à fin 2024 | Niveau de risque(1) |
|---|---|---|
| LBO (Private Equity) | 14,5 % | 6 |
| CAC 40 | 8,9 % | 4 |
| Immobilier | 4,1 % | 3 |
(1) Indice SRI allant de 1 à 7, 7 étant le maximum. SRI immobilier : EDHEC IEIF Immobilier d'Entreprise France, SRI CAC 40 : ETF CAC 40 UCITS ETF Acc Amundi.
Source : « Performance nette des acteurs français du capital-investissement », France Invest, juillet 2025
Avertissement : Cette comparaison est fournie à titre purement indicatif et pédagogique. Le LBO, le CAC 40 et l'immobilier présentent des profils de risque, de liquidité et d'horizon d'investissement structurellement différents. Le LBO est une classe d'actifs illiquide. La dispersion des performances entre fonds LBO est considérable : seuls les gérants de premier quartile affichent des performances significativement supérieures à la moyenne. Ces performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne constituent en aucun cas une recommandation d'investissement.
• 904 milliards de dollars de transactions LBO dans le monde en 2025 — deuxième meilleure année de l'histoire (Bain & Company, Global Private Equity Report, 2026)
• 560 nouvelles sociétés accompagnées par des fonds LBO en France en 2024 (France Invest, 2026)
• 37 % des family offices prévoient d'augmenter leur allocation LBO en 2026 (J.P. Morgan, Global Family Office Report, 2026)
Ce guide a été rédigé par l'équipe d'investissement d'Archinvest, forte de plus de 70 ans d'expérience cumulée en Private Equity institutionnel européen et anglo-saxon.
Les fondateurs ont exercé dans des fonds de LBO de premier quartile avant de créer Archinvest pour rendre ces stratégies accessibles aux investisseurs privés et à leurs conseillers, à partir de 100 000 €.
Un LBO (Leveraged Buy-Out) est l'acquisition d'une société non cotée par un fonds, financée en partie par de la dette. L'effet de levier amplifie les rendements potentiels sur la durée de détention, généralement 5 à 7 ans. C'est la stratégie phare du Private Equity, représentant plus de 900 milliards de dollars de transactions en 2025.
Ce guide s'adresse aux conseillers en gestion de patrimoine (CGP), family offices et investisseurs privés souhaitant comprendre les mécanismes du LBO avant d'envisager une allocation. Il ne nécessite aucune connaissance préalable en Private Equity.
Archinvest propose des fonds de fonds LBO (Europe, États-Unis, Asie) à partir de 100 000 €, versés progressivement 5 ans (durée indicative variable selon les fonds) via des appels de fonds. Les souscriptions sont accessibles en direct, via compte-titres ou assurance-vie luxembourgeoise.
• Glossaire du Private Equity — 93 définitions →
• Tous nos fonds LBO →
Document à caractère promotionnel établi en avril 2026.
Les informations contenues dans ce document sont fournies à titre indicatif et ne constituent en aucun cas une offre de souscription, un conseil en investissement ou une recommandation d'achat ou de vente.
Investir en non coté comporte notamment des risques de perte en capital, de concentration du portefeuille et de liquidité.
Veuillez-vous référer au règlement ainsi qu’au document d’informations clés (DIC) des fonds Archinvest disponibles sur demande ou sur le site archinvest.am avant de prendre toute décision finale d’investissement. Pour toute réclamation, vous pouvez contacter : contact@archinvest.am ou consulter notre procédure de traitement des réclamations sur notre site internet.
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