Fondée en 2003, Main Capital est une société de gestion spécialisée dans les opérations de LBO basée à la Haye. Main sélectionne des opportunités d'investissements uniquement dans le secteur des logiciels, principalement des éditeurs de petite et moyenne taille en Europe de l’Ouest et aux Etats-Unis grâce à ses bureaux à La Haye, Düsseldorf, Antwerp, Paris, Stockholm et Boston. La stratégie de création de valeur de Main Capital repose sur des LBO principalement primaires, avec une approche très opérationnelle couplée à des opérations de croissance externe.

Avertissement : Cette opportunité est présentée à titre illustratif et ne constitue pas une garantie d’investissement d’Archinvest LBO 2 dans ce fonds, les allocations n'étant pas finalisées à ce jour par les fonds sous-jacents concernés. Ces commentaires reflètent l'opinion d'Archinvest. Eléments datant de janvier 2026 partagés à titre indicatif. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.

Secteurs :

Technologie

Région :

Europe, Etats-Unis

Stratégie de

Main Capital

Fort de plus de 20 ans d’expérience et plus de 300 acquisitions réalisées, Main est l’un des investisseurs les plus actifs dans le secteur des logiciels dans les régions Benelux, Allemagne, Autriche, Suisse et Pays Noridques avec plus de 300 investissements réalisés dans le secteur

L’équipe d’investissement de Main est composée de 90 professionnels dont 15 membres seniors disposant de plus de 10 ans d’ancienneté moyenne, organisés par région et par marché adressé (ex. santé, services financiers, infrastructures), s’appuyant sur une présence locale au travers de 5 bureaux européens et 1 bureau aux États-Unis

Main a construit un réseau solide et une forte réputation, s’appuyant sur une base de données propriétaire de plus de 35,000 entreprises, lui permettant de sourcer environ 70% de transactions propriétaires, majoritairement auprès de sociétés dirigées par leurs fondateurs

Main déploie une stratégie de buy-and-build ciblée sur des éditeurs de logiciels B2B « mission critical » de petite et moyenne taille en Europe du Nord-Ouest et aux États-Unis, avec plus de 200 opérations de croissance externe réalisées depuis l’origine, et une création de valeur axée sur des revenus récurrents, l’expansion internationale, l’amélioration des marges et une croissance rentable

Main a renforcé sa capacité à exécuter et intégrer des opérations de croissance externe transfrontalières, avec une nette accélération au cours des dernières années. Au total, 55 opérations transfrontalières ont été réalisées, dont plus de la moitié en 2024 et 2025

L’impact de la stratégie de croissance par acquisitions complémentaires (« add-on ») se reflète clairement dans l’analyse de la création de valeur, notamment à travers (entre autres) une forte croissance de l’EBITDA, l’élargissement de l’offre de produits et l’accélération du rythme d’internationalisation. Cette approche contribue également à une revalorisation du multiple d’EBITDA à la sortie, les sociétés de portefeuilles atteignant une taille attractive pour des acquéreurs stratégiques et d’autres fonds de Private Equity

L’IA est intégrée comme un levier structurant de création de valeur avec une équipe interne dédiée. Main conduit des analyses approfondies liées à l’impact de l’IA tant en phase de due diligence que sur les entreprises en portefeuille, afin d’évaluer de manière structurée les risques et opportunités actuels, ainsi que les impacts potentiels à moyen et long terme

Avertissement : Ces commentaires reflètent l'opinion d'Archinvest. Eléments datant de janvier 2026 partagés à titre indicatif. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.

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