Bridgepoint, l’un des principaux investisseurs cotésmondiaux spécialisés dans la croissance des actifs privés, a annoncéaujourd’hui être parvenu à un accord pour acquérir une participationmajoritaire dans HBC (Hanseatic Broking Center), une plateforme indépendante depremier plan de distribution d’assurances pour les PME et ETI (SME+) dans larégion DACH. Dans le cadre de cette transaction, Bridgepoint s’associera àl’équipe de direction et aux fondateurs de HBC, qui resteront fortementinvestis, tandis que Preservation Capital Partners cédera l’intégralité de saparticipation.

Fondée en 2022 à la suite de la fusion de trois courtiersspécialisés de longue date et d’un agent général de souscription (ManagingGeneral Agent – MGA), HBC s’est rapidement imposée comme l’un des principauxacteurs de la consolidation dans la région DACH. Les MGA sont desintermédiaires d’assurance autorisés à souscrire des polices et à gérer lessinistres pour le compte des assureurs, opérant souvent sur des marchés deniche ou complexes tels que l’assurance maritime, voyage ou cyber, où uneexpertise spécialisée est essentielle. Depuis sa création, l’entreprise aquadruplé son EBITDA grâce à une combinaison de croissance organique continueet d’opérations de croissance externe.

La plateforme sert plus de 40 000 clients sur plusieurslignes d’assurance et génère plus d’un tiers de son chiffre d’affaires à partirde son segment MGA en forte croissance. Elle est dirigée par GertSchlossmacher, cofondateur et président exécutif, et Hauke Martinsen,cofondateur et directeur général, qui cumulent ensemble plus de 60 ansd’expérience à travers toute la chaîne de valeur de l’assurance.

Avec le soutien de Bridgepoint, HBC ambitionne de bâtir uneplateforme entièrement intégrée combinant des capacités de courtage commercialspécialisé et de MGA, et d’accélérer sa croissance dans la région DACH etau-delà.

Des acquisitions récentes ont renforcé les compétences deHBC sur des lignes d’activité et des zones géographiques prioritaires,notamment LTA, un MGA spécialisé dans le voyage ; Schomacker, un courtierspécialisé dans l’assurance des coques de bateaux et la responsabilité civile ;et Schinner, un spécialiste de l’assurance immobilière. Ces opérationsreflètent la stratégie de HBC visant à élargir son offre spécialisée et àapprofondir ses capacités de souscription afin de répondre à une demande clientcroissante.

Cette demande est portée par des tendances macroéconomiquesfavorables. Le marché allemand de l’assurance des PME est le plus importantd’Europe, générant 37 milliards d’euros de primes brutes émises et 5 milliardsd’euros de commissions de courtage. Avec un taux de pénétration des courtiersde 60 %, un potentiel significatif de consolidation subsiste dans le segmentdes courtiers de taille intermédiaire. Parallèlement, le marché allemand desMGA — actuellement pénétré à seulement 5 % — devrait croître d’environ 15 % paran, les assureurs externalisant de plus en plus la souscription.

Bridgepoint apporte une solide expérience dans les servicesfinanciers, la distribution spécialisée et les stratégies de consolidation,ayant soutenu des plateformes telles qu’Element, Kereis ainsi que plusieursconsolidateurs spécialisés dans l’assurance à travers l’Europe. Cettetransaction s’inscrit également dans la continuité du solide historique deBridgepoint en matière d’investissements dans la région DACH, notammentAxplora, un fabricant d’API de premier plan basé en Allemagne ; Infinigate, un distributeurde logiciels de cybersécurité basé en Suisse avec des activités significativesdans la région DACH ; et PTV Group, une société allemande de logiciels demobilité spécialisée dans l’optimisation des transports et de la logistique.

Gert Schlossmacher, cofondateur et président exécutif deHBC, a déclaré : « Notre vision a toujours été de construire la principaleplateforme intégrée de distribution d’assurance pour les PME en Allemagne, encombinant expertise locale, savoir-faire spécialisé et outils digitaux pourservir un segment encore largement sous-desservi. Avec Bridgepoint, nous avonstrouvé un partenaire qui comprend à la fois l’opportunité et la rigueuropérationnelle nécessaires pour la saisir. Ce partenariat nous permet d’accélérernotre stratégie de M&A, de développer nos capacités de MGA et de continuerà bâtir une plateforme attractive pour les clients, les assureurs et lesentrepreneurs. »

Hauke Martinsen, cofondateur et directeur général de HBC, aajouté : « Nous avons construit HBC autour d’une conviction forte : le conseilspécialisé et indépendant est plus important que jamais pour les PME. Je suisfier de ce que nous avons accompli jusqu’à présent — une plateforme à laquelleles courtiers font confiance, sur laquelle les clients s’appuient et aveclaquelle les assureurs souhaitent s’associer. Avec Bridgepoint à nos côtés,nous sommes idéalement positionnés pour continuer à développer ce modèle,renforcer notre proposition MGA et ouvrir encore plus d’opportunités pour noséquipes et nos clients. »

Chris Brackmann, associé chez Bridgepoint en charge desinvestissements dans la région DACH, a déclaré : « HBC est une entrepriseremarquable sur un marché structurellement attractif : une plateformeambitieuse, dirigée par ses fondateurs, avec un historique de croissanceéprouvé. Compte tenu de fondamentaux de marché solides et d’un potentiel clairde consolidation, nous voyons une opportunité évidente de bâtir la plateformede référence dans la région DACH. Nous sommes ravis de nous associer à Gert, Hauke,Sebastian, Johannes et à toute l’équipe pour concrétiser cette ambition etcréer le prochain leader européen de la distribution d’assurance. »

Carsten Kratz, associé chez Bridgepoint et responsable de larégion DACH, a déclaré : « Le secteur des PME en Allemagne constitue l’épinedorsale de l’économie, mais il reste insuffisamment servi en matière desolutions d’assurance sur mesure. HBC se distingue par son équipeentrepreneuriale, son positionnement spécialisé et une trajectoire decroissance impressionnante. Avec des bases solides et une orientationstratégique claire, nous voyons un potentiel significatif pour accompagner HBCdans sa montée en puissance, approfondir ses capacités de MGA, accélérer ladigitalisation et élargir sa présence dans toute la région. »

Jeroen Bischops et Armin Holeisen, de Preservation CapitalPartners, ont déclaré : « Ce fut un privilège d’accompagner Gert et son équipedurant les premières années de HBC. En seulement trois ans, ils ont bâti l’unedes plateformes de distribution d’assurance les plus dynamiques et à lacroissance la plus rapide en Europe. Dès le départ, notre ambition était desoutenir l’équipe dans la création d’une plateforme intégrée de distributiond’assurance de tout premier plan, et nous sommes extrêmement fiers de ce quenous avons accompli ensemble. Nous sommes impatients de voir le prochainchapitre du développement de HBC sous l’actionnariat de Bridgepoint etsouhaitons sincèrement le meilleur à l’équipe de direction et à Bridgepointpour l’avenir. »

Traduit de l’anglais